Opción Cubierta - Diccionario de Negocios

Opción de compra cubierta etf

Opción de compra cubierta etf

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una llamada cubierta es una estrategia de opciones que consiste en vender una opción de compra cubierta por una posición larga en el activo. Esta estrategia proporciona protección a la baja en las acciones mientras genera ingresos para el inversor.

¿Qué es una opción de llamada cubierta explicada

Las opciones son derivados financieros en los que el precio (prima) depende del precio del activo subyacente. Originalmente las opciones fueron creadas para la cobertura y tanto la call cubierta como la put protectora pretenden proteger la posición tomada en el activo subyacente. Por tanto, la call cubierta (venta de opción call) y la put protectora (compra de una opción put) son instrumentos de cobertura cuando se tiene una posición larga en el activo subyacente.

Coberturas con opciones: call cubierta y put protectora

Para compensar el alto riesgo de esta estrategia se pueden comprar opciones call que estén “Out of the Money” y así protegerse de la llamada de la primera call y poder tener ganancias cuando el precio de la acción suba.

Call cubierta - Qué es, definición y concepto | Economipedia

La call cubierta consiste en vender una opción call sobre el activo subyacente que ya tenemos en cartera. Lo que persigue la call cubierta es desplazar el break-even (retraso de la entrada en pérdidas) de la cartera ya que al vender una opción ingresamos la prima. El resultado de añadir una call vendida a una posición larga en el subyacente es la de una put vendida. Por tanto, esta es una estrategía que permite tener ingresos adicionales a los de la cartera (prima) cuando no se esperan grandes cambios en el precio del subyacente.

De esta manera si el precio de la acción se mantiene estable habremos ganado la prima y así obtenido algo de valor a la inversión. Si el precio de la acción sube, nuestras ganancias por la acción se verán compensadas con los pagos que tendremos que hacer al comprador de la acción y no ganaremos. En el caso de que el precio de la acción baje nuestras pérdidas serán iguales, pero un poquito más pequeñas debido a que le sumamos la ganancia que tuvimos al vender la opción call.

Opción de compra o venta respaldada por la propiedad del activo subyacente. Frente a la opción desnuda. También se llama opción de venta cubierta o llamada cubierta.

Supongamos que un inversor compra una acción de Telefónica por 65€ y vende por 6,5€ una call de Telefónica con strike 66€ (precio de ejercicio). Va a surgir uno de estos tres escenarios:

Y, ¿por qué suscribir una call cubierta? La estrategia de una call cubierta se utiliza cuando creemos que el precio de un activo se va a mantener estable en el corto plazo y queremos obtener algo de rentabilidad.

La put protectora consiste en comprar una opción put sobre el activo subyacente que ya tenemos en cartera. Lo que persigue la put protectora es protegerse de una caída en los precios comprando una opción put, para lo que deberemos pagar la prima de la opción. El resultado de añadir una put comprada a la posición larga en el subyacente es el de una opción call comprada. Por tanto, esta es una estrategia que permite protegerse de caídas en el precio del activo subyacente cuando se espera que ello ocurra o cuando hay incertidumbre.

Para realizar la call cubierta y la put protectora es conveniente que el precio de ejercicio esté cercano al del subyacente , en este caso, el futuro mini-IBEX esta comprado a 8965. En la cadena de opciones observamos precios strike de 8955 y 9555 como los precios strike más cercanos. La prima para el caso de la call vendida 9555 es de 79 euros mientras que la prima de la put comprada 9555 es de 668. La comisión de iBroker no ha sido tenida en cuenta al suponer solo 5,75 euros. Tendiendo esto en cuenta, el gráfico siguiente muestra el beneficio final de la call cubierta y de la put protectora.

La consecuencia de añadir una put comprada cuando se posee el activo subyacente es la de asegurar la posición en el subyacente. Es decir, la put protectora funciona como un seguro.

En la plataforma de iBroker observamos el gráfico del Ibex85, el volumen negociado, y los precios de demanda y oferta. Además se observa que el mini-IBEX cotiza a 8965 por lo que vamos a suponer que nuestra posición larga esta comprada a ese precio. En el mismo broker vamos a la cadena de opciones y observamos que para el mini-IBEX encontramos los siguientes strikes:

Si el precio de las acciones se mantiene por debajo del precio de ejercicio, mantendría todas las primas de las opciones de compra porque no tendrían ningún valor. él todavía se beneficiaría si las acciones suben por encima de $ 65 porque está lejos de $ 8. dado que el inversor tiene opciones de compra a corto, está obligado a entregar acciones al precio de ejercicio en la fecha de vencimiento o antes, si el comprador de la compra ejerce su derecho.

por ejemplo, supongamos que un inversor tiene una larga duración de 555 acciones de def a $ 8. la acción se cotiza a $ 65 y el inversionista está preocupado por una posible caída en el precio dentro de los seis meses. el inversor puede vender cinco opciones de compra en contra de su posición larga en acciones. supongamos que vende cinco opciones de compra con un precio de ejercicio de $ 65 y una fecha de vencimiento en seis meses.

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